Как найти недооцененные акции: стратегия поиска и критерии оценки

Отрицательное значение P/FCF говорит о том, что предприятию придется заимствовать деньги, что негативно отразится на долговой нагрузке. Стратегия выбора недооцененных акций получила распространение благодаря знаменитому инвестору Питеру Линчу. В основе поиска лежит мультипликатор PEG, который представляет собой мультипликатор P/E с поправкой на темп роста прибыли. При этом есть и другие параметры, на которые следует обращать внимание. Большая выручка по данным отчетности не гарантирует получение прибыли. Низкое значение показателя ценно только в том случае, если разработан долгосрочный план по наращиванию прибыли и управление эффективное.

Кроме того, сам по себе P/E не говорит о том, недооценена ли компания по сравнению с ее внутренней стоимостью. По тем же причинам я не люблю фильтрацию по темпам роста EPS, потому что надежная компания с 0% ростом может быть интересной инвестицией по справедливой цене. Доходность можно рассматривать как соотношение P/E в обратном направлении. Вместо того, чтобы рассчитывать цену за акцию, разделенную на прибыль, мы рассматриваем прибыль на акцию, разделенную на цену. ROE — это процент, который измеряет прибыльность компании по отношению к ее собственному капиталу.

Дивидендная доходность

• И не всегда заниженная цена означает, что надо срочно покупать акции в свой портфель и ждать гарантированного роста.
• К очевидным рискам при покупке акций НЛМК можно отнести то, что выпуск стали в России до конца года упадет на 26%.
• Рентабельность собственного капитала 11,91%, средний показатель по отрасли 6,97.
• В долгосрочной перспективе котировки приближаются к справедливому значению.
• Методология CAN SLIM, разработанная Уильямом О’Нилом, сочетает фундаментальный и технический анализ для выявления акций с наибольшим потенциалом роста.
• Эти шаги помогут получить полное представление о финансовом состоянии компании и ее позиции на рынке.

Сами по себе скринеры не дают никаких рекомендаций – инвестору необходимо самому задать параметры, а затем принять решение о покупке. Поэтому пользоваться скринерами можно только для упрощения расчетов. Определяется минимальная граница стоимости компании, но не учитываются что такое модель поглощения перспективы развития. Самый известный в мире инвестор Уоррен Баффет старается отыскивать именно такие компании, чтобы заработать на них в будущем, когда котировки на фондовых рынках достигнут объективного уровня.

Например, для сегодняшней статьи я воспользовалась скринером на сайте сбербанк брокер Smart-Lab, тем более он бесплатный. Брокер Тинькофф разработал для своих клиентов скринер с большим количеством показателей, и он тоже бесплатный. P/S – показатель, который отличается от предыдущего тем, что в знаменателе стоит не чистая прибыль, а выручка.

• Коэффициент текущей ликвидности компании является мерой ее способности погасить долги.
• Поэтому пользоваться скринерами можно только для упрощения расчетов.
• А затем доходы компании вновь вырастают, и ее бумаги дорожают.
• Высокодоходный бизнес привлекает конкурентов, а усиление конкуренции обычно приводит к снижению прибыли, за исключением случаев, когда компания обладает устойчивым конкурентным преимуществом.
• Однако я хочу поделиться своим опытом разработки скринера и бектестера для анализа акций на основе фундаментальных данных.

Если купить такие ценные бумаги «на дне», дождаться восстановления их котировок к справедливому уровню, а затем продать «на пике», то можно хорошо заработать. Этот мультипликатор используется для того, чтобы найти баланс между перспективностью и дороговизной компаний. Компания может расти, но при этом быть очень дорогой по мультипликаторам — нам хочется избежать такой инвестиции.

Ratios (финансовые коэффициенты)

Мультипликатор – это финансовый коэффициент, который помогает оценить справедливую стоимость акции. Для поиска недооцененной бумаги инвесторы сравнивают значения мультипликаторов либо одной компании в разное время, либо нескольких компаний в одной отрасли. Допустим, акция Сбербанка торгуется на Московской бирже по 130 руб.

В чем преимущество и риск покупки недооцененных акций

Чем выше значение коэффициента, тем сильнее занижена котировка ценной бумаги эмитента. Увеличение чистой маржи является отличным признаком, указывающим на то, что компания либо становится более эффективной, либо может повысить цены на свои акции. Это, в медвежье поглощение свою очередь, должно привести к неуклонному увеличению ее балансовой стоимости.

Коэффициент PEG смотрит на коэффициент P/E по сравнению с процентным ростом годовой прибыли на акцию. Если у компании солидный доход и низкий коэффициент PEG, это может означать, что ее акции недооценены. Чтобы рассчитать коэффициент PEG, разделите коэффициент P/E на процентный рост годовой прибыли на акцию. Коэффициент текущей ликвидности компании является мерой ее способности погасить долги. Он рассчитывается путем простого деления активов на обязательства. Коэффициент текущей ликвидности ниже единицы обычно означает, что обязательства не могут быть адекватно покрыты имеющимися активами.

Для многих инвесторов сложно провести тщательный анализ рынка, однако на самом деле это не так сложно. В интернете вы сможете найти мощные инструменты для фильтрации акций. Дивидендная доходность — это термин, используемый для описания годовых дивидендов компании — части прибыли, выплачиваемой акционерам по сравнению с ценой на акции. Чтобы рассчитать процент, вы делите годовой дивиденд на текущую цену акции.

Список недооцененных акций российских компаний — ТОП-2025

Как ни странно, но сюда похоже ещё можно отнести сервис TradingView, который включает базовые показатели и основные строки из отчетности. Этот язык используется для создания собственных индикаторов и стратегий. График может отображать почти любые строки из отчетности или макроэкономические показатели. Раздел оценивает эффективность использования активов и капитала. Этот раздел отражает финансовые результаты компании за определённый период. Американская ассоциация частных инвесторов (AAII) — это независимая некоммерческая организация, которая помогает частным инвесторам принимать обоснованные решения.

Основные причины появления акций низкой стоимости

Главный вопрос для каждого держателя ценных бумаг — увеличение доходности. Для этого при формировании инвестиционного портфеля используют разные стратегии. К одной из самых популярных относится покупка недооцененных акций. Но даже трех перечисленных драйверов достаточно, чтобы понять, насколько непростой выступает задача обнаружить недооцененные акции на фондовом рынке.

А обычный инвестор способен лишь снизить риск, диверсифицировав портфель и сделав так, чтобы отдельные бумаги занимали небольшой объем от всей суммы инвестиций. Целесообразно присмотреться к компаниям, которые только планируют выход на фондовые биржи (ряд российских брокеров обеспечивают клиентам доступ к IPO). Самый интересный эмитент на сегодня — ПАО «Сибур Холдинг» (производство из нефтяного газа полиэтилена, каучука и иных материалов). При этом недопустимо сравнивать предприятия из разных отраслей. Только первая транспортирует по нефтепроводам, а вторая добывает. У компаний разная экономика, различные политические экономические риски.

Основная цель — найти акции с коэффициентами, отличными от средних по отрасле. Помните, что хотя эти отношения полезны, они должны составлять только часть вашего фундаментального анализа. Это в свою очередь, должно сочетаться с тщательным техническим анализом для полного анализа рынка. На момент написания статьи акции ЛСР на Мосбирже торговались за 756 руб. Это значительно меньше справедливой оценки по методу чистых активов. Недооцененные российские акции присутствуют в каждой отрасли экономики.

Самые недооцененные акции российских компаний — ТОП-3 бумаги с потенциалом роста

Низкое значение мультипликатора, менее 1 и ниже среднего по рынку, также подтверждает недооцененность бумаг GM. General Motors имеет P/E 5,89, что выгодно отличает его от рынка в целом, поскольку для S&P 500 показатель составляет около 22,1, медиана по отрасли находится на уровне 16,41. При этом, текущее значение мультипликатора сравнивают с историческими значениями для данного эмитента, со средним показателем по отрасли/сектору, с рынком в целом. На самом деле, большая часть хороших, прибыльных корпораций ведут бизнес в отраслях, которые кажутся достаточно приземленными.

Популярные инструменты активно используются для спекулятивных операций — это способствует повышению волатильности при большом спросе и, как следствие, быстрому росту котировок. Однако, в момент, когда эмитент завоевал популярность, биржевые котировки могут взлететь слишком высоко. Инвестирование в такие инструменты связано с риском «купить слишком дорого». Увеличение разрыва между внутренней стоимостью актива и биржевыми котировками ведет к его «переоцененности».

Технический анализ является средством изучения и прогнозирования ценовых движений с использованием графиков и анализа движения цены по истории. Показывает, сколько рублей рыночной капитализации приходится на 1 рубль реальной стоимости активов, к которым относятся здания, сооружения, машины, оборудование и пр. Рынок оценивает компанию ниже, чем стоимость ее реальных активов. P/FCF показывает, какие денежные средства остаются акционерам, при этом мультипликатор учитывает весь объем капитальных расходов, нужных для развития бизнеса. Малое значение мультипликатора характеризует акции низкой стоимости. Но это верно только до тех пор, пока величина коэффициента больше нуля.